期权富有论
张灏
2024 年 9 月 26 日
在不具有初始大资本的情况下，首先利用杠杆效应确保资本迈入十万级别，然
后利用末日效应快速实现百万元财富，再利用规模效应实现亿元收入。
一、期货期权。期货期权是对期货合约买卖权的交易，包括商品期货期权和金
融期货期权。期货期权合约表示在期权到期日或之前，以协议价格购买或卖出一定
数量的特定商品或资产的期货合同。商品期货期权结算时交付的对应商品期货合约，
而金融期货期权结算时采用的是现金结算。
二、杠杆效应。期权交易有四种模式，即如果预期商品价格上涨，可以买入看
涨期权或者卖出看跌期权；如果预测价格下跌，则买入看跌期权或者卖出看涨期权。
卖出期权策略属于保证金交易，其杠杆效应低于期货交易，在振荡行情时具有交易
优势。而期权买方策略属于权利金交易，在大涨大跌时具有优势，杠杆倍数可达 5～
20 倍。在暴涨暴跌时，虚值期权杠杆倍数可达 20～200 倍。
三、规模效应。在杠杆效应的基础上，增加资本规模将使总收益总体放大。如
商品上涨 10%，买入商品期货将会赢利 100%，即一倍，而平值期权可能赢利 3～10
倍。如果资本一万元，则收益仅为 3～10 万元。如果资本 1000 万元，则收益直接为
300～1000 万元。
四、末日效应。期权合约总是存在一个结算日，在结算日的最后一至三天，虚
值期权趋向于归零，此时如果市场单边大涨或者大跌，则相应的看涨、看跌虚值期
权将会暴涨，盘中由虚变实，收益率将会达到 3～20 倍，暴涨、暴跌时甚至可以达
到 100～1000 倍，此时几万元就可实现几百万收益。
五、结算日期。郑州交易所期权结算日为标的期货合约交割月份前一个月第 15
个日历日之前(含该日) 的倒数第 3 个交易日，玻璃期权开仓限仓为 600 手、纯碱
期权开仓限额 1000 手。广州交易所期权结算日为标的期货合约交割月份前一个月第
5 个交易日，期权持仓限仓 3000 手。大连交易所期权结算日为标的期货合约交割月
份前一个月第 12 个交易日,铁矿石期权开仓限额 500 手。上海交易所期权结算日为
标的期货合约交割月份前一个月倒数第 5 个交易日，螺纹钢期权开仓限额 900 手。
中金所期权结算日为合约当月的第三个周五，当月合约每日开仓 100 手，总 200 手。
股票期权结算日为合约当月第四个周三，权利仓持仓限额 5000 张，总持仓限额 10000
张，单日买入开仓限额 10000 张。上海能源交易所期权结算日为标的期货合约交割
月份前一个月倒数第 13 个交易日，原油期权开仓限额 500 手。
六、末日暴富。利用期权的末日效应可以快速实现财富倍增，而每月存在 3～6
个结算日，如果有效利用，交替投资，则可以快速实现财富几何指数级的倍增，几
百元就可以快速实现几百万元级的资产规模，再使用规模效应使资产跨入亿级行列，
而所需资本和风险在万元以下，而所需成本仅为时间。
七、末日策略。日常交易选取股指期权和工业硅期权、碳酸锂期权、欧线货运
期货进行短线或者中线交易，以确保资本安全为原则。在股指、股票、工业硅、碳
酸锂、纯碱、原油、铁矿石、螺纹钢期权结算日根据行情分析，预判市场走势，采
用相应虚值期权进行快速开仓、平仓原则，择机进行“赌博”式交易。
八、末日实践。2024 年 9 月 23 日盘后分析市场行情，判断市场短线可能大涨，
投资策略应该做多。由于上海中证 500ETF 指数 BOLL 线上轨为 4759,应该选择 4700
看涨期权合约，如果上海中证 500ETF 上涨至 4760，则预期该合约收益率 30 倍。9
月 24 日，市场跳空高开，后回调。中证 500RTF 上海最高 4929，收盘于 4813。上海
4700 看涨期权最高 2286，收益率 140 倍，收盘价格 1190 元，收益率 73 倍。
九、有限合作。由于短线市场行情极端不稳定，无法保证资本绝对安全，而在
资本亏损的情况下如果采取保守措施去追回本金将浪费未来的暴富机会，承担巨大
的时间成本。如果让合作者追加资本，一方面不现实，另外一方面也不符合人性，
存在故意欺骗嫌疑。如果由我本人追加资本，则合作毫无意义。如果合作伙伴合作
愿望强烈，必须等待该投资策略实践成功后，每个合作者借用 1～10 万元，最终给
予 10 倍的投资收益率，使其拥有百万级资本，从而开创其个人投资之路。
十、富有路径。在资本 10 万元以下，以稳定赢利策略为主；在资本 10～100
万元，以末日轮投资为主。在资本 100～1000 万元，以期权长线布局为主。在资本
大于 1000 万元时，以期货长线布局为主，在资本超过 1 亿元，每年收益超出 1 亿元
时，停止投资。