2025年1-9月份中国酒类市场景气指数（ACI）
研究报告
目录
一、中国酒类市场景气指数基本概述
二、中国酒类市场分渠道景气情况
（一）中国酒类市场烟酒店终端景气情况分析
（二）中国酒类市场综合零售终端景气情况分析
（三）中国酒类市场商超终端景气情况分析
（四）中国酒类市场线上终端景气情况分析
三、中国酒类市场分酒种景气情况
（一）中国酒类市场白酒景气情况分析
（二）中国酒类市场葡萄酒景气情况分析
（三）中国酒类市场啤酒景气情况分析
四、中国酒类市场分度数景气情况
Part 1 中国酒类市场景气指数基本概述
基本定义
中国酒类市场景气指数，是通过定期调查收集经营者主观判断数据与客观销售数据综合编制
而成的指数，它反映了酒类终端市场的整体发展态势和行业波动趋势，是监测酒类市场周期变
化的重要指标。
计算方式
中国酒类市场景气指数，采用“合成指数法”计算，锁定影响企业发展的最核心分类指数并
根据重要性加权计算，通常用B表示，用A、E分别代表某类分类指数，δ（德尔塔）、η（伊塔）
分别为分类指数的权重，即：
B=A×δ+E×η
二、中国酒类市场景气指数基本定义
二、中国酒类市场景气指数基本定义
景气度区间说明
景气指数取值范围：0—100 之间，以 50 为临界值
•当指数＞50时，反映酒类市场处于景气状态，数值越接近100，说明市场运行的景气程度越高。
•当指数＜50时，反映酒类市场处于不景气状态，数值越接近0，说明市场运行的景气程度越低。
三、中国酒类市场景气指数编制体系
中国酒类市场景气指数（ Alcohol Climate Index ACI）：
将影响酒类市场的四类销售终端景气情况进行加权平均成综合指数，反映酒类市场的周期性波动趋势。
中国酒类市场景气指数（ACI）
=40%*烟酒店终端景气指数+30%*综合零售终端景气指数+15%*商超终端景气指数+15%*线上终端景气指数
终端权重设计及样本量
三、中国酒类市场景气指数编制体系
细分指标定义说明
新酒饮：以水果元素、流行饮品及酒饮料为基础，兼备色香味和微醺状态综合体验感的创新式酒精饮料。
三、中国酒类市场景气指数维度解析
度数指标定义说明
烟酒店终端问卷调研指标说明
三、中国酒类市场景气指数维度解析
Part 2 中国酒类市场分渠道景气情况分析
一、烟酒店终端景气指数
烟酒店终端景气指数=36.43
=销售额指数*50%+盈利水平指数*25%+库存指数*15%+店铺营业指数*10%
核心判断：盈利水平是当前影响烟酒店终端最突出问题！
•销售额指数（37.47）：受经济周期及禁酒令影响，
次高端及以上价位销售受到冲击销售额受限。
•库存指数（35.09）：终端库存高压态势持续加剧，
消化周期超半年的终端占比持续攀升；市场长期存
在的价格倒挂现象拖累终端动销节奏，商家内卷式
竞争进一步加剧了终端出货难度。
•盈利水平指数(26.14)：远低于荣枯线且持续下滑，
价格倒挂叠加毛利坍塌，终端结构性盈利危机进一
步加深。
•店铺营业指数（50.00）：由于本年度首次采集数
据，店铺营业指数暂定为50基准指数。
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①烟酒店终端盈利水平指数：26.14
超52%终端表示报告期内综合盈利水平下滑
•总体数据：大幅下降占比34.59%，小幅下降占比17.62%，
基本持平占比9.75%，小幅上涨占比33.55%，大幅上涨
占比2.10%。
•超52%终端利润额同比下滑，反映烟酒店终端盈利低迷
态势仍存且分化加剧，核心矛盾在于：1、价格倒挂延
续，次高端及以上白酒毛利持续塌缩；2、门店运营成
本高企，获客、库存管理成本持续攀升；3、品类依赖
过重，转型节奏滞后，抗风险能力薄弱。
•35.65%终端实现盈利上涨，特征为：及时拓展非白酒品
类、强化即时零售及分销渠道，同步优化库存周转，这
类门店的白酒业务韧性与多元营收形成支撑。
②烟酒店终端库存指数：35.09
终端库存消化周期进一步恶化
•终端库存消化周期:1-9月，消化周期在6月以上的
终端，较上半年的18%大幅提高至38.07%。市场长
期价格倒挂、行业内卷现象持续拖缓动销节奏，
使得烟酒店渠道库存淤积危机进一步加深。
•核心矛盾在于消费疲软延续，宴席等核心场景需
求不及预期（升学宴逊于去年）；三季度禁酒令
加持下，次高端以上白酒动销受阻，叠加去库存
节奏偏缓，传导到上游企业，三季度营收出现大
幅下滑。
③烟酒店终端销售额指数：37.47
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白酒是影响烟酒店当前销售额最重要因素
•在数据采集过程中，分别赋予白酒、葡萄酒、啤酒、
黄酒、新酒饮，75%、10%、5%、5%、5%的权重；其
中白酒香型按照行业现状分别赋予相应权重。
•白酒（35.56）：1-9月动销受阻态势加剧，其较高
权重使得烟酒店整体营收的拖累效应进一步放大；
浓、酱香型保持低迷，清香型表现较强韧性。
•葡萄酒（28.75）、黄酒（51.65）、新酒饮
（55.00）：由于销售基数小，综合感知度低。
•啤酒（51.82）：指数略有回落但仍处景气区间，
是终端动销相对稳健的酒种。
二、综合零售终端景气指数
综合零售终端景气指数=47.08
=白酒指数*64.27%+啤酒指数*21.47%+葡萄酒指数*1.47%+新酒饮指数*2.48%+其他酒类指数*10.32%
备注：“权重”标准来源于2025年1-9月综合零售终端各酒种实际进货额占比。
综合零售终端整体处于弱收缩状态
综合零售终端“量、价”双微缩
•价格指数为（48.59）、销量指数为（47.85），
两项指数均略低于基准线，反映出2025年1-9月
综合零售终端整体处于弱收缩状态，相较于上半
年呈现轻微的下行趋势。
•价格指数（48.59）：行业压力持续下，白酒、
葡萄酒、啤酒均呈现同步微降，而新酒饮实现微
升，打破全品类普跌态势。
•销量指数（47.85）：酒种销量分化趋势加强，
白酒下滑幅度增大，葡萄酒略有恢复，但均处于
不景气状态；啤酒、新酒饮仍处于高位但同样出
现小幅回落。
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三、商超终端景气指数
商超终端景气指数=48.16
=白酒指数*31.38%+啤酒指数*46.27%+葡萄酒指数*20.41%+新酒饮指数*1.94%
备注：“权重”标准来源于2025年1-9月商超终端各酒种实际动销额占比。
商超终端已步入收缩状态
需求端疲软已传导至商超渠道
•平均单价指数（49.56）已跌下景气基准线，销量
指数（48.58）继续下探。当前市场下行压力增强，
商超终端价格防线松动，销量承压进一步萎缩。
•价格指数（49.56）：白酒、葡萄酒价格进一步下
滑，啤酒、新酒饮价格刚性相对稳定。
•销量指数（48.58）：全酒种销量均有所下滑，白
酒依托传统节日的需求刚需下滑幅度最小，渠道
竞争加剧，即时零售等新兴渠道模式进一步分流
商超的低度化市场，葡萄酒、啤酒、新酒饮在商
超渠道销量同比持续下滑。
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四、线上终端景气指数
线上终端景气指数=59.55
=白酒指数*86.33%+啤酒指数*5.18%+葡萄酒指数*8.20%+新酒饮指数*0.28%
备注：“权重”标准来源于2025年1-9月线上终端各酒种实际动销额占比。
线上终端“量价背离”初显，扩张放缓
线上终端呈现量增价减的初步迹象
•价格指数（48.34）承压回落，销量指数（61.88）
小幅上升，稳定于景气高位。价稳格局松动，表
明线上终端三季度定价压力增大、促销加码，以
此提振销量、激活消费的市场策略。
•价格指数（48.34）：各个酒种同步微降，其中
白酒、啤酒、新酒饮价格进一步下行。
•销量指数（61.88）：白酒、啤酒、新酒饮的销
量指数均同步提升处于较景气区间，表明需求相
对稳定，从线下购买向线上网购的消费趋势仍在
小幅增强。
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渠道分化加剧：传统渠道进一步承压，线上终端依旧领先
1-9月与1-6月景气指数对比分析
•烟酒店终端（36.43）：对比1-6月，收缩态势加剧，盈
利水平仍是烟酒店终端突出问题。
•综合零售终端（47.08）和商超终端（48.16），打破
平衡，进入收缩阶段。白酒整体动销下滑的影响深化，
节日消费等传统旺季拉动不足，低度市场分流，承托能
力下滑。
•线上终端（59.55）较1-6月份有所回落，但仍远高于
其他渠道，显示出较强的增长韧性。企业要进一步重视
兴趣电商等增长新动能。
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Part 3 中国酒类市场分酒种景气情况分析
一、白酒景气指数
白酒景气指数=42.40
=烟酒店终端指数*40%+综合零售终端指数*30%+线上终端景气指数*15%+商超终端指数*15%
① 白酒分香型景气情况
•浓香型（41.79）：较上半年有所下降，处于较
不景气区间，支撑其基本盘的烟酒店渠道动销持
续受阻，价格倒挂等市场问题在第三季度未能得
到缓解，渠道利润空间被压缩。
•酱香型（39.57）：处于较不景气区间，低迷态
势延续。线上是活力的主要来源，而线下渠道则
普遍表现疲软。当前，盘活线下渠道、重塑其盈
利能力已成为行业健康发展的关键。
•清香型（48.97）：滑落至微弱不景气区间，上
半年的增长势头有所放缓，三季度出现下滑。
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1-1 浓香型白酒景气情况
•从渠道来看，烟酒店终端（34.12），综合零
售终端（42.90），商超终端（47.36），线
上终端（54.45），全渠道景气指数同步下滑。
•从价位上看，“性价比”仍是当前市场动销
核心关键。高端价位延续收缩趋势，150-300
元价位段销量指数（50.07）但销售额指数
（48.69）偏低，反映该价位段通过降价提升
性价比吸引消费者。30元以下价位（54.12）
展现出较强的刚需。
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1-2 酱香型白酒景气情况
•从渠道来看，烟酒店终端（31.78），综合零
售终端（36.26），商超终端（43.32），线上
终端（64.97）。除线上终端外，线下全渠道
下滑，综合零售终端下滑最为严重。
•从价位上看，300元以上次高端价位销量收缩
显著，受供求关系影响，承压明显。800元以
上超高端价位，需求相对稳定，虽有下滑但下
滑幅度相对小。
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1-3 清香型白酒景气情况
•从渠道上看，烟酒店终端（46.39）和综合零
售终端（46.64）收缩较为同步；商超终端
（51.08）处于微景气区间，线上终端
（58.41）处于较景气区间，但增长呈现“以
价换量”特征。
•从价位看，大众核心消费价位段彰显出较强的
市场韧性。30元以下价位仍稳固在景气区间，
成为重要支撑；300-500元价位段销量虽较上
半年有所回落，但横向对比仍保持相对优势，
是次高端市场的重要稳定力量。
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二、葡萄酒景气指数
葡萄酒景气指数=39.54
=烟酒店终端指数*40%+综合零售终端指数*30%+线上终端景气指数*15%+商超终端指数*15%
三、啤酒景气指数
啤酒景气指数=60.12
=烟酒店终端指数*10%+综合零售终端指数*70%+线上终端景气指数*10%+商超终端指数*10%
备注：啤酒主销渠道包含即饮渠道（餐饮、夜场）45%、非即饮渠道55%，本数据仅包含非即饮渠道，即饮渠道数
据未纳入本次统计。
啤酒分渠道景气情况分析
•全渠道景气韧性较上半年有所缓和，综合零售终端
（62.68）景气状态回落至较景气区间，线上终端
（60.14）表现稳健，烟酒店终端（51.82）与商超
终端（50.52）小幅回调至景气线附近。
•综合零售终端：价稳量增，但销量增幅有一定回落。
•商超终端：量价双稳。整体经营情况在第三季度虽
有小幅回调，仍处于微景气区间，需求相对稳定。
•线上终端：价缩量增。6-9月为传统消费旺季，价格
指数受促销影响，呈现持续下行态势，消费者网购
频次明显攀升，带动了线上啤酒销量的增长，行业
景气度呈现进一步向好的态势。
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酒种分化明显：啤酒逆势增长，白酒、葡萄酒承压
1-9月与1-6月景气指数对比分析
•白酒(42.40)：1-9月，线下销售渠道整体疲软
延续，线上主要依靠价格策略来提升销售规模，
但线上高景气状态较上半年（61.54）有所缓和。
•葡萄酒(39.54)：线下渠道普遍承压加剧，而线
上电商提价，价格指数仍处于高位（59.45），
驱动局部景气指数处于较景气区间。
•啤酒(60.12)：第三季度，啤酒的高景气情况有
所缓和，渠道仍均在景气线之上。
•新酒饮(54.65)：较上半年景气指数提升，稳定
在微景气区间，主要系烟酒店渠道的销量提升。
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Part 4 中国酒类市场分度数景气情况分析
•10度以下（58.43）以啤酒为主，还有少量新酒
饮，该区间高景气度领跑全度数区间。
•烟酒店终端（59.94）即时零售接入、夏季周边
小餐饮热潮及热门新品类的持续补入，三大合力
拓宽烟酒店即饮场景，拉动低度市场。
•综合零售终端（61.73）夏季爆款（如茶啤、精
酿）尝鲜热度自然回落，受渠道竞争加剧或新品
分流影响，但仍显著高于烟酒店与商超，仍是10
度以下产品的主力渠道。
•商超终端（49.26）跌入微弱不景气区间，可能
受到即时零售等新模式冲击。
①10度以下产品景气指数：58.43
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•10-20度产品（53.12）以葡萄酒、新酒饮为主，
处于较景气区间。
•烟酒店终端（58.13）得益于新酒饮等新型热门
品类的拓展，强化多元营收支撑。
•综合零售终端（51.26）凭借其便利性与稳定性，
成为市场中坚。价格指数持续下行，表明竞争
持续加剧。
•商超终端（45.11）处于微弱不景气边缘，消费
者对价格的敏感度持续攀升，比烟酒店相对坚
挺但更高的价格，影响了渠道自然销售。
②10-20度产品景气指数：53.12
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•20-40度产品（47.95）以低度白酒、烈性新酒饮
为主，处于微弱不景气区间。
•烟酒店终端（47.88）与综合零售终端（49.81）
同步跌入枯荣线，处于微弱不景气区间，经济下
行压力传导至个人消费，反映了社交消费频率的
下降与客单价的调整。
•商超终端（44.88）处于较不景气区间，商超终
端出现“量、价”双跌。
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③20-40度产品景气指数：47.95
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•40-50度产品（45.27）以中度白酒为主，处于微
弱不景气区间。
•烟酒店终端（37.34）下滑明显，反映传统烟酒店
渠道内中度白酒面临动销困境。
•综合零售终端（52.90）处于景气区间，三季度
增长趋势小幅回落，反映了中度白酒在日常消费
和轻度社交场景中的进一步普及和接受度。
•商超终端（49.78）表现稳定，出现微弱下滑，
“量、价”保持平衡。
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④ 40-50度产品景气指数：45.27
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•50度以上（36.81）产品以白酒为主，深度承压，
处于较不景气区间。
•烟酒店终端（31.39)压力进一步增大，高度酒传
统上依赖商务礼品和高端宴请，三季度两大场景
进一步受到冲击。
•综合零售终端(38.22)整体需求疲软，价格支撑
尚可但动销困难，中小型门店囤货意见持续降低。
•商超终端(46.53) 节日礼品场景需求相对稳定，
虽有一定下滑，整体相对可控。
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⑤ 50度以上产品景气指数：36.81
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啤酒、新酒饮、低度白酒成为消费新驱动
1-9月与1-6月景气指数对比分析
10度以下（58.43），三季度持续增长，处于较
景气区间。
10-20度（53.12），三季度逆势增长，处于微景
气区间。
20-40度（47.95），三季度出现下滑，处于微弱
不景气区间。
40-50度（45.27），三季度下滑加速，处于微弱
不景气区间。
50度以上（41.26），三季度下滑明显，处于较
不景气区间。
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2025年1-9月份中国酒类景气指数：较不景气区间
中国酒类市场景气指数（ACI）= 44.85
=烟酒店终端指数*40%+综合零售终端指数*30%+线上终端景气指数*15%+商超终端指数*15%
三季度行业进入加速调整状态，景气度进一步下行
1.烟酒店渠道正承受巨大的盈利
压力与库存压力，制约其发展。
2.综合零售终端整体进入较明显
收缩阶段。
3.商超终端微弱收缩，但整体表
现稳定。
4.企业要进一步重视兴趣电商等
增长新动能。
中国酒类市场整体现状
1.白酒市场正在面临价位段、香
型、酒精度、盈利模式等巨大变
革。
2.葡萄酒市场线下的培育仍有较
大空间。
3.啤酒通过精酿啤酒、即时零售
渠道的补充驱动规模增长。
1.低度赛道持续繁荣，10度以下
以高景气值领跑度数区间，Z世代
下新酒饮与精酿啤酒共同驱动低
度市场实现规模扩张与品质升级，
同时正在影响多酒种发展变革。
2.中低度白酒（20-50度）在线下
渠道的持续走俏，标志着白酒消
费主流正在向更适饮、更理性的
价值区间回归。
从渠道来看分化明显
线上渠道依旧领跑，传统渠道承压加剧
从酒种来看分化明显
啤酒领先，白酒、葡萄酒承压
从度数来看低度化趋势加强
啤酒、新酒饮、低度白酒成为消费新驱动